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估计资产定价因素的波动性
Journal of Forecasting ( IF 3.4 ) Pub Date : 2020-07-26 , DOI: 10.1002/for.2713 Janis Becker 1 , Christian Leschinski 1
Journal of Forecasting ( IF 3.4 ) Pub Date : 2020-07-26 , DOI: 10.1002/for.2713 Janis Becker 1 , Christian Leschinski 1
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基于规模、价值或动量等因素的模型在资产定价中无处不在。因此，投资组合分配和风险管理需要估计这些因素的波动性。虽然已实现波动率已成为流动性个别资产的标准工具，但该衡量标准不适用于因子模型，因为它们是根据 CRSP 数据库构建的，该数据库不提供高频数据并且包含大量流动性较差的股票。在这里，我们提供了一种统计方法来估计这些因素的波动性。这种方法相对于使用基于平方收益的模型的有效性，在市场波动预测和基于波动时间的投资组合分配策略中得到了证明。
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更新日期：2020-07-26
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